唐僧帶領孫悟空、豬八戒、沙僧、一行四人，往西天取經，這天路過火焰山。 鐵扇公主因兒子紅孩兒敗在悟空手中並為觀音菩薩收去，此恨難消，誓報此仇，為阻唐僧等去路，乃搧旺火焰山之火，一時烈焰升空，熱流溶地，生靈塗炭。 孫悟空從土地口中，得知鐵扇公主之芭蕉扇，可滅火焰山之火，乃逕向鐵扇公主借用，不料鐵扇公主再三拒絕，悟空變成蚊子，在鐵扇公主肚裏作怪，鐵扇公主只好把扇子借給他，詎料拿來一用，卻是假的。 孫悟空得知鐵扇公主之丈夫牛魔王，正迷戀著玉面女妖，離開鐵扇公主已有八年之久。乃變成牛魔王模樣，往見鐵扇公主。 鐵扇公主一時不察，以為真的丈夫回來，乃既歌且舞，裸浴相娛，極盡溫馨的能事。孫悟空探悉芭蕉扇之所在，即將之盜取到手。 適牛魔王回來，真假牛魔王會面，鬧出笑話連篇。 鐵扇公主偕同牛魔王追捕悟空，頻施詭計將悟空困住，並要加害唐僧、八戒等人。正在危急之際，幸二郎神率天兵大將救助，捉去牛魔王。 孫悟空得到芭蕉扇，撲滅火焰，師徒四人又繼續前進。 白虎嶺上，白骨夫人姐妹與獅、虎、熊、狼四怪，聞唐僧來，欲食唐僧之肉，以保長生。乃由白骨精姊妹變化為村姑，前往見機行事。 八戒奉命巡山開道，因性懶貪睡，竟在大樹下睡著，一覺醒來，見一對姊妹花，正在載歌載舞，戲謔遣笑，八戒上前搭訕，聞山上有天王廟可作居停，即帶姊妹二人，回見唐僧。 唐僧聞說，決前往天王廟暫歇。恰巧悟空採桃歸來，識破姊妹乃妖怪所變，即用金剛棒將之打死。 白骨夫人姊妹法力高強，元神竟借煙遁去，而留下被打死之幻體。唐僧以為悟空野性難馴，諸多責難，悟空為求表白真相，逕往追打白骨夫人姊妹。 白骨夫人姊妹，知不能力敵，決用詭計離間他們師徒感情，遂又變成一對老年夫婦，在唐僧面前撫姊妹之屍痛哭，唐僧更對悟空不滿，恰悟空轉回，見妖怪又出現，乃又將這對老婦打死。 白骨夫人元神借土遁走後，又生詭計，冒充神將，從天上飄下素絹，唐僧以為佛祖降旨，難容悟空，乃將悟空趕回花果山去。 唐僧等一路行來，果見天王廟，入內，卻現出白骨洞府，遂均中計被擒。八戒僥倖逃出，往花果山請孫悟空下山求救。 豬八戒在水簾洞內，費盡唇舌，邀請猴王（悟空），猴王故意不允。 八戒負氣下山，獨闖白骨洞，詎料甫進洞內，即被妖怪捉住，時白骨夫人姊妹之母金蟾大仙到來，洞裏擺下刀山油鑊，正待將唐僧生劏活剝，白骨夫人得意忘形，將自己所施妙計，重演一遍，唐僧這才大徹大悟，深悔上當。但金蟾大仙竟是悟空所變，遂將白骨洞夷為平地，師徒乃同往西天而去。